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NFT流动性困局下,该如何解决?

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对于资本加密领域的大多数人来说,资本的流动性非常重要。在Defi项目中,有流动性采矿。如果您为交易提供流动性,您可以获得代币奖励。在欧洲和其他集中交易所,有货币赚取服务,就像定期存款锁定资产一段时间可以获得代币利息一样。然而,在NFT市场上,如果你对NFT持乐观态度,想要长期持有,购买NFT的资金将长期锁定。由于NFT资产的独特性,同一系列NFT之间也存在很大差异。交易是否受到主观影响,导致NFT没有统一的定价标准和估值困难,进一步导致大多数NFT流动性差。
一方面,新的NFT项目不断出现,名人和大品牌推出了NFT;另一方面,NFT的流动性正成为限制NFT生态发展的重要因素。如何释放NFT的流动性?
针对这个问题,业内不断提出一些方案,大致可以分为三类:基于NFT发行Token和NFT抵押贷款的NFT碎片化。让我们详细看看这些计划。
NFT碎片化。
NFT碎片化是指将一个完整的NFT本身分开,让买家以1/N的价格获得整个NFT的一部分,从而降低NFT的流动性。
然而,该计划面临着NFT碎片无法重组的风险。如果有人意外丢失或销毁其中一个碎片,他们将无法重组和恢复原NFT,那么所有其他碎片的NFT都将毫无价值。对于NFT持有人来说,使用该计划需要承担完全失去NFT的风险,并支付一定的GAS费用,但收入等于或低于NFT本身的价值。相比之下,直接销售NFT更有效,家庭使用该计划。
Token基于NFT发行。
3月17日,BoredApeyachtclub(BYAC)宣布发布Apecoin(APE),在Web3建设其分散社区。并将空投给持有BAYC和MAYC的用户。代币持有人享有APE生态的独家访问权,也可以投票给APecoindao。这是基于NFT发行的典型代表。
在NFT的基础上,一些项目提出了更宏大的叙事,比如将NFT融入元宇宙Playtoearn游戏、在项目路线图中添加token游戏、推出ERC-20token作为NFT生态货币等,NFT持有人可以出售这些token以获得营运资金,或使用token进行流动性采矿以获得收入,以补充其持有NFT的流动性不足。
然而,Token的发行是由项目方主导的。NFT持有人在这里非常被动。不同项目Token的相应价值取决于NFT生态的丰富性和着陆能力,对普通项目意义不大。目前,由于缺乏内部支持,大多数NFT项目发行的Token已成为暂时的炒作泡沫。
NFT抵押贷款。
NFT抵押贷款也是一种备受期待的解决方案,可分为集中模式、P2P模式和资金池模式。
中心化模式
集中模式是集中机构开展的NFT抵押贷款业务。与银行抵押贷款类似,NFT持有人需要先填写申请,然后通过NFT抵押贷款获得流动性资金,并按时支付利息和还款。NFT是一种高波动性产品,与传统资产相比。为了控制风险,这些平台通常只提供非常小的贷款价值比。此外,这些业务仅针对顶级NFT项目,如BAYC和Cryptopunks。
对于质押方来说,集中平台不能消除平台运营和人员欺诈的风险,这就要求平台足够强大,以更好的声誉吸引用户。
P2P模式
NFTP2P抵押贷款类似于实际的P2P贷款。在相应的平台上,您需要抵押NFT,设定您想要的货币和还款时间,然后等待愿意赚取利息的人报价NFT抵押订单,主要是提交贷款人认为合适的贷款金额和贷款利息。类似于拍卖,每个人都可以出价。然后,您可以从这些报价中选择最佳金额和利率订单来完成贷款,但如果报价远低于您对NFT价值的预期,您只能继续等待他人的报价。如果贷款需求紧急,您需要做出适当的让步,以快速获得贷款。当贷款到期时,您需要及时偿还本息,以恢复智能合同中的NFT,否则抵押NFT将自动从智能合同转移到贷款人的地址。
这意味着贷款人应承担借款人的违约风险。作为风险控制人,他们在报价NFT贷款需求时会更仔细地评估项目的价值,以便尽可能成功地匹配合理的价格和贷款表。这不仅给了普通项目获得贷款的机会,也完美地解决了同一系列NFT价格不难报价的问题。
在贷款体验方面,由于借款人的响应速度和贷款的不确定性,贷款的不确定性也降低了贷款人的资本利用率。
资金池模式
资本池模式可分为两种类型。首先,直接建立特定的NFT系列(如Punk)和Token(如稳定货币和ETH)流动池。所有对该系列有共识的人都可以将Token放入池中赚取利息。NFT所有者可以将NFT注入平台池并直接借出Token。另一种是用户将NFT存储在池中,铸造衍生品Token,随时赎回池中的资产,然后将这些Token放入流动池中兑换其他Token。
在这种模式下,利率按资产利用率计算。预测器实时监控NFT地板价格。如果NFT地板价格跌至清算线,NFT将被清算,系统将向基金提供商补偿清算资金。
与其他解决方案相比,该方法可以立即达成交易,贷款人的资金可以直接留在协议中,没有资金问题,因此解决方案的利息较低。然而,目前的解决方案基本上是基于NFT的平均地板价格,这对NFT系列中的稀缺资金不够友好。
方案对比

流动性


在NFT流动性困境的背景下,哪种解决方案更有潜力?
与上述解决方案的优缺点相比,NFT碎片化解决方案的用户很少;基于NFT发行,Token一般由项目方推广,NFT持有人相对被动,探索效果不大;NFT抵押贷款是目前更好的解决方案。其中,P2P模式在项目适应中更为常见。蓝筹股项目可能会成功匹配一般项目,但在用户体验方面反应缓慢。招标系统导致贷款人在报价后可能无法匹配订单,这将导致资站岗问题。集中模式依赖于强大的平台认可,只服务于其他主要项目。
相比之下,流动性资本池模式可以为双方提供流动性奖励,这显然更有优势。为了确保NFT在清算过程中的成功销售,这些项目大多通过为主要项目提供服务来控制清算风险。此外,NFT链上的数据可以有效地避免单个NFT的重复质押。因此,谁能首先吸引更多的主流NFT访问,谁就有优势。

当然,与整个NFT市场的人相比,上述流动性方案协议吸引的用户数量仍然很小。原因是目前的流动性方案不普遍,往往对蓝筹股项目更友好,蓝筹股项目持有人属于少数群体;另一方面,每天都有许多NFT项目,可以说NFT发展仍处于初级阶段,模式未成功,新项目仍有更大的机遇。在NFT用户群体看来,与几个ETH地板价格的大幅上涨相比,NFT流动性协议的收入微不足道,所以他们更关注新项目的发现。
随着NFT生态的不断发展,流动性问题必将成为NFT突破发展瓶颈的重点,解决NFT流动性问题的协议将在未来获得巨大价值。
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